Логистическая кривая
- Подробности
- Категория: Инвестиции
- Опубликовано 04.06.2015 14:26
В практике покупки и торговле акциями возникают вопросы: А как предугадать, насколько долгим будет кризис или эйфория от прихода денег? Когда ждать следующего обвала? Что делать между явно выраженными маржин-колами, на какую информацию опираться, как отсеять несущественную?
Наблюдая за рынком и его реакцией на новостной фон, в том числе подготовку обрушения, можно заметить, что новости чередуют: хорошие — плохие — хорошие — плохие. Если новости не носят размера апокалипсиса, их обычно группируют, для усиления эффекта воздействия. Распространение информации в обществе или рост популяции с определённой информацией можно схематично представить логистической кривой, где t- время, r(t)- наша функция, зависящая от времени и изменяющаяся в значениях от начального r° до предельного возможного r∞.
В логистической кривой можно выделить три характерных этапа (состояния): Устойчивое состояние 1 (когда значение функции r(t) близко к r°), затем- переходное состояние с резким изменением значения r(t), и устойчивое состояние 2 с близкими к r∞ значениями функции r(t). С помощью логистической кривой можно описать многие процессы, например, продуктивно-производительную жизнь человека: в детстве человек мало участвует в производительном труде, в зрелом возрасте- активно, в старости опять отходит от дел.
Обозначим эти этапы и опишем их. Распространение информации в среде потенциальных инвесторов и как следствие воздействия этой информации на инвесторов- принятие ими решения о покупке/продаже тех или иных инструментов — тоже можно описать с помощью логистической функции:
Вначале некий инструмент мало кому интересен, инвесторы боятся его покупать, и его цена колеблется около r°. В это время посвящённые («элита»), единолично владея важной информацией, начинает покупать его, цена чуть-чуть подрастает. Затем информацией делятся с небольшим кругом прикормленных инсайдеров, начинается активная скупка и цена на инструмент резко взлетает. Широкая публика недоумевает и не может понять, в чём причина. На третьем этапе выходит новость и инвесторы, боясь не успеть «прыгнуть в последний вагон», скупают этот инструмент, который «элита» и «приближённые» с радостью продают им по максимальной цене (с радостью- потому что в это время у «элиты» есть уже новая информация, которую «элита» приняла во внимание, начинается новая логистическая кривая в другом инструменте; или в том же самом, но с другим знаком, начинаются продажи). Третий этап завершается, когда всё общество знает о случившемся, обсуждают и в маршрутках, и в метро, все, кто мог- уже приняли решение и купили. Впаривать больше некому.
Практика применения: самым важным является определить, на каком этапе находится сейчас цена на актив, на который Вы обратили внимание и по отношению к которому Вы получили какую-то информацию. Купить какие-то акции и остаться акционером на всю оставшуюся жизнь без дивидендных выплат и возможности продать кому-либо- тоже малопривлекательная перспектива. Т.е. если акции покупать- то или с возможностью получать достаточно высокие дивиденды, или с перспективой роста, или и то и другое. Если присутствует ставка на рост стоимости- определяйтесь с этапом. Формализовывать вычисления с привлечением сложного математического аппарата не буду, дабы не отпугивать читателя, но наблюдения, разработки, исследования ведутся многими участниками рынка. Можно распознать и применить волны Элиота.
Главное- не попасть в число толпы на 3 этапе. Если во всех финансовых газетах, на новостных сайтах, по ТВ идёт обсуждение новости/идеи — по факту- она уже не новость, это толпу инвесторов разводят, и эту идею не следует использовать в качестве определяющей своих действий (если только с другим знаком, прямо противоположным).
Примеров в жизни и на фондовом рынке предостаточно. Летом прошлого года долларФРС (так правильно называть доллар США) стал понемногу дорожать, ЦБ стал опускать курс рубля понемногу- это был 1 этап, Запад готовил атаку на рубль и экономику России, «элита» избавилась от рублей, скупая доллары. Аналитики говорили: ничего-страшного-скоро-вернётся.
2 этап: доллар на торгах пошёл в рост (ЦБ как бы ни при чём: рынок такой), при это м рекорды ставились каждый день. 1-2 дня отката охладили толпу («приближённые» инсайдеры скупали всё равно), и- к новым вершинам.
Помним, как в ноябре-декабре, спасая свои кровные, народ ломился в магазины и покупал кто новые машины, кто 3 холодильника? Бери что угодно, главное- избавиться от рублей. В обменниках доллары продавали дороже 80, а евро- дороже 100 рублей. Это был 3-й этап.
Что теперь делать с купленными холодильниками или долларами? «Элита» уже тогда взяла курс на сброс доллараФРС, оседлав зарождение нового тренда. (Давно уже пора отказаться от него вообще, возможно, текущее снижение и перейдёт в отказ от него? Но скорее всего, нас как обычно раскачивают, гоняя как стадо из угла в угол.)
Степан Демура о логистических кривых и о том, как не слить депозит за 3 месяца (август 2012 года, Сити Класс):
Немного о новостях, манипуляции новостями, искусственной концентрации внимания общества в Ньюсологии Ироря Ашманова (апрель 2012, программа Профилактика):
